Cas d'usage
L'immobilier résidentiel suisse, bancable avec un ISIN.
Accédez à l'immobilier résidentiel suisse via des structures d'émission suisses dédiées, réservées aux investisseurs professionnels et institutionnels éligibles. Choisissez une exposition à la dette d'un projet, aux fonds propres d'un projet, ou une exposition diversifiée. Développé pour le marché de l'immobilier résidentiel suisse, où des considérations structurelles et réglementaires, dont le cadre de la Lex Koller, façonnent l'accès au marché.
Plus de 300 gérants nous font confiance, avec plus de 1 750 produits lancés
L'opportunité
L'immobilier résidentiel suisse continue de susciter l'intérêt des investisseurs, porté par des fondamentaux résilients, une offre de logements limitée et une demande durable sur le long terme.
Dans le même temps, l'accès y a toujours été restreint par un ensemble de considérations réglementaires, dont le cadre de la Lex Koller, ainsi que par la complexité opérationnelle des structures de détention et d'investissement traditionnelles.
À mesure que les marchés du financement évoluent et que les capacités de financement traditionnelles deviennent plus sélectives, investisseurs comme prêteurs recherchent des voies innovantes pour participer aux opportunités de l'immobilier résidentiel suisse.
La solution
GenTwo propose trois voies de structuration dédiées, conçues pour les investisseurs professionnels et institutionnels éligibles : une exposition à la dette d'un projet via une CLN, une exposition aux fonds propres d'un projet via un Tracker Certificate, ou une exposition diversifiée via un AMC. Les trois s'appuient sur le même cadre d'émission suisse dédié.
- Émetteur suisse hors bilan. Chaque produit est émis via un véhicule d'émission suisse autonome et ségrégué, excluant tout recours entre les produits ou sur les actifs de tiers.
- ISIN suisse, détenu via la banque dépositaire. Les investisseurs détiennent le certificat via leur banque dépositaire existante. Il se règle et se transfère comme n'importe quel autre titre.
- Pas un fonds. Il s'agit d'un certificat, et non d'un fonds ou d'un placement collectif de capitaux. Aucune documentation de souscription de fonds, aucun contrat de prêt bilatéral.
- Réservé aux investisseurs professionnels et institutionnels éligibles. Le produit ne fait l'objet d'aucune offre retail.
Comment ça fonctionne
Trois options
Le choix dépend du type d'exposition que vous souhaitez offrir à vos investisseurs. D'abord : une exposition diversifiée, répartie sur plusieurs projets et plusieurs emprunteurs au sein d'un même certificat, ou une exposition propre à un seul projet. Ensuite, pour un seul projet : soit une exposition à la dette via une Credit-Linked Note, soit une participation en fonds propres via un Tracker Certificate.
Actively Managed Certificate
Plusieurs projets. Plusieurs emprunteurs. Un seul certificat.
Une exposition diversifiée à plusieurs opportunités de financement dans l'immobilier résidentiel suisse, au sein d'une structure unique gérée activement.
- Plusieurs opportunités de financement
- Exposition diversifiée
- Gestion active de portefeuille
- Plusieurs emprunteurs dans un seul certificat
Credit-Linked Note
Un projet. Un prêt. Un certificat.
Une exposition à la dette d'un projet via une opportunité de financement unique, structurée sous la forme d'un certificat bancable.
- Opportunités de financement uniques
- Exposition à la dette d'un projet
- Profils d'investissement fermés (closed-end)
- Structures de prêt individuelles
Tracker Certificate
Un projet. Un investissement. Un certificat.
Un véhicule d'émission suisse dédié, doté de son propre ISIN suisse et de son agent payeur suisse. Les investisseurs sont exposés à la performance de l'investissement de référence, et non au risque de crédit de GenTwo.
- Exposition aux fonds propres d'un projet
- Opportunités d'investissement individuelles
- Participation en fonds propres
- Structures d'investissement mono-projet
Un prêteur suisse dans l'immobilier résidentiel
La situation
Un prêteur suisse spécialisé dans le crédit privé octroie des prêts de CHF 1 à 20 millions à des promoteurs et à des propriétaires immobiliers résidentiels suisses. L'objectif est d'offrir aux investisseurs une exposition diversifiée à plusieurs opportunités de financement au travers d'une seule structure d'investissement.
La structure
Un émetteur suisse dédié donne accès à plusieurs opportunités de financement dans l'immobilier résidentiel suisse, au sein d'un seul certificat géré activement. Les prêts peuvent être ajoutés, remboursés et gérés dans le cadre de directives d'investissement prédéfinies, tandis que les investisseurs détiennent un unique certificat à ISIN suisse via leur banque dépositaire existante.
Le résultat
Une fois le cadre initial mis en place, l'ajout de nouveaux prêts relève de la configuration plutôt que d'un nouveau projet de structuration. Le résultat est une structure scalable et reproductible, qui grandit au rythme du portefeuille de prêts.
Les options de structuration
| Certificat GenTwo | Fonds immobilier | Prêt bilatéral | |
|---|---|---|---|
| Délai d'émission | Semaines | Trimestres | Jours à semaines |
| Bancable, ISIN suisse | Oui | Oui | Non |
| Risque de crédit émetteur | Aucun, hors bilan | Véhicule du fonds | Contrepartie |
| Structure de fonds | Non | Oui | Non |
| Transférable | Oui | Soumis à restrictions | Non |
Réservé aux investisseurs professionnels et institutionnels éligibles. Le produit ne fait l'objet d'aucune offre retail.
